「山崎元」さんから学ぶ「高齢期」の資産運用の鉄則

★高齢期の資産運用について3つの段階

金融アナリストの「山崎元（はじめ）」さんという方がいらっしゃいました。

残念ながらお亡くなりになりましたが、とてもわかりやすい解説で、しかも金融アナリストでありながら、顧客本位の優しい対応が魅力的でした。

その山崎さんが、ある講演会で高齢期の資産運用を3つの段階と、3つの原則について、お話しされていたことがありました。

まず、高齢期を3段階に分けると、

・高齢準備期（40歳～60歳）

・高齢前期（60歳～75歳）

・高齢後期（75歳以上）

となり、それぞれの段階で、やるべき資産運用について示していらっしゃいました。

まず、高齢準備期（40歳～60歳）です。

この時期は、金融リテラシーを高めながら、資産形成を進めていく期間です。

同時に、リタイア後の生活を立案し、セカンドキャリアの準備をしていくのです。

2021年5⽉ファイナンシャル・プランニング技能検定２級でも、「個人資産相談業務」で、山崎さんが提唱する内容と似たような問題が出題されています。

ファイナンシャルプランナーの試験では、40歳の会社員がよく登場します。

つまりは、山崎さんのおっしゃっていましたが、40歳～60歳の期間は資産形成において、最も重要なターニングポイントだということなのでしょう。

準備は早い方がいいに越したことはありません。

しかし、遅すぎるということもないのです。

実際に、50代の方でも将来に向けた資産形成について、私のところに相談に来られる方もいます。

ただし、60歳を超えてからの資産形成は、その戦略が異なってきます。

できれば40代から始められればベターだということです。

次が、60歳～75歳の高齢前期です。

この期間は、蓄積してきた資産の運用と取り崩しをしていく期間です。

そして、75歳以上の高齢後期では、自分で資産を運用できなくなったときのことを考え、次の世代へとつないでいくということをしていきます。

こうした流れが、高齢期の資産運用について3つの段階です。

★高齢期の資産運用について3つの原則

あと、3つの原則についてですが、山崎さんは資産運用の原理原則は
生涯を通して変わらない、とおっしゃっています。

その3つの原則とは、

・人間のリスクに備える

・計画的に損をせずに資産を取り崩す

・正しい運用法を終生続ける

この3つです。

一つ目の原則、「人間のリスクに備える」とは、特に「無料で相談」「親身に相談」をしてくれる人に対しては警戒すること。

そして、いくらいい人の説明でも、わからないことには手を出さないことです。

二つ目の原則、「計画的に損をせずに資産を取り崩す」については、自動的に支払われる分配金、配当金よりも、自分で計画的に取り崩す方がいいとのこと。

または、必要な時に必要な額を取り崩すことです。

なぜかというと、分配してもらわず再投資してもらった方がいいからです。

また、必要なときに自分で取り崩した方が手数料が少なくすみます。

小さなことかもしれませんが、「できるだけ損をしない」ということが原則であると考えてください。

3つ目の原則の「正しい運用法を終生続ける」については、そもそも「正しい運用法」とは何かという問いにぶつかります。

山崎さんは、正しい運用法を「守りではなく、適切なリスクをとること」と述べています。

守りは、攻めがあってはじめて機能するということなのでしょう。

例えば、現金を単に銀行に預けるということは、今や「守り」とはいえません。

銀行に円で預ける、ということは円に投資していることと同意ですので、円安に向かえばその価値は下がってしまいます。

そうではなく、NISAで積み立てておいたり、米ドル建てや米国国債を購入したりするなど、「適切なリスク」を取り、お金に働いてもらうのです。