★意外に知られていない「地方債」
「国債」と似たような債券で、「地方債」というものがあります。
「地方債」とは、国ではなく都道府県や市町村が発行する債券です。
「国債」が国に対する債権であるのに対し、
「地方債」は「自治体」への債券ということになります。
仕組みはほぼ同じです。
例えばある県が新しい病院を建設したり、道路を整備したり、防災対策を進めたりするときには、多額の資金が必要になります。
税金だけでは賄えない。
その資金を集めるために地方債が発行されます。
地方債を購入することで自治体にお金を貸し、その見返りとして利息を受け取ることになります。
★実際の利回りはどのくらい？
2026年現在、個人が購入できる地方債の利回りは、おおむね年1％～2％程度です。
【2026年最新】地方債・県債の利率ランキングTOP15｜166銘柄比較と買い方 | 投資のエトセトラ地方債・県債の利率を令和7年度発行166銘柄から比較。10年債TOP15、最高利率2.416%の銘柄、月別の利率推移、買いtateru-funding.jp
もちろん発行時期や期間によって異なります。
参考までに、2026年6月現在、
・普通預金 約0.2％前後
・定期預金 約0.3～1.0％程度
・個人向け国債（変動10年） 約0.8～1.5％前後
・地方債 約1～２％前後
という水準です。
若干ですが、国債よりも地方債の方が利回りがいいですね。
これは、意図してそうしています。
そうでなければ、地方債が不利になってしまうことは明らかですから。
★500万円を地方債で運用した場合
では、地方債でシミュレーションしてみます。
例えば500万円を、
地方債、利率1.5％で運用したとします。
年間の利息は、500万円 × 1.5％＝75,000円になります。
10年間保有した場合、75,000円 × 10年＝750,000円となります。
月平均にすると、約6,250円です。
「たった6,250円か」と思う方もいるかもしれません。
それでも、月々のケータイ代くらいにはなります。
しかも、元本500万円は満期時に戻ってきます。
★地方債の良さ
国債より少しだけ利回りがよい。
その他にも違いはないのか。
地方債の魅力をひねり出してみます。
まず、地方債を買うことは、「地域への貢献」になります。
例えば、あなたが広島県の地方債を購入したとします。
その資金は、学校建設、病院整備、防災対策、道路整備、子育て支援施設などに使われます。
「この道路は自分のお金の一部で整備されたかもしれない」
という実感を持つことができます。
う～ん。
これでも少し弱いかもしれません。
では、「グリーン地方債」という選択をしてみてもいいかもしれません。
これは環境改善事業に限定して使われる地方債です。
例えば、 太陽光発電設備、EVバス導入、森林整備、河川保全、省エネ施設建設などに資金が使われます。
単に利息を受け取るだけでなく、未来の環境づくりに参加できる点も魅力です。
利回以外に、国債を上回る利点というと、このようなことかもしれません。
★金利上昇中の現在、「地方債」で注意すべき点
さて、ここから重要なことをお話しますので、メモをご用意ください。
まず、現在、日本においては金利が上昇する局面に入ってきています。
長年のゼロ金利政策を脱し、新たな踊り場に入ってきました。
このような金利上昇局面での戦略としては、
「地方債の時間分散投資」
をお勧めします。
なぜかと言いますと、
まず、債券の利回りは市場金利に連動します。
そうなると、今後さらに金利が上昇することが予想されます。
新たに発行される地方債の利回りも、少しずつ高くなる可能性があるからです。
地方債は固定金利です。
なので、後に発行される地方債の方が、金利が高くても、すでに持っている地方債の金利は変わりません。
一度購入すると、その期間は金利が固定されます。
一般的に地方債は5年〜10年以上が満期となります。
ゼロ金利の時代なら、むしろ固定の方が良かったかもしれません。
しかし、今後の金利上昇を考えると、新たな戦略が必要でしょう。
それが、「時間分散投資」。
いわゆる「債券版のドルコスト平均法」です。
では、シミュレーションしてみます。
例えば、500万円で地方債を一括購入した場合。
利回り1.5％だとすると、年間利息は7万5000円です。
その後、金利が上昇し、半年後に2.0％の地方債が発行されたとします。
その場合、年間利息は10万円です。
その差は3万円にもなります。
なので、分散購入します。
2026年6月、500万円、利回り1.5％で地方債を購入。
2026年12月に、500万円を利回り2.0％で購入します。
すると、年間の利息は17万円5000円になります。
一括購入より年間2.5万円多く受け取れます。
もっと細分化してもいいかもしれません。
例えば、今月300万円、半年後300万円、1年後400万円とか。
購入時期をずらすことで、
「もっと高い利回りで買えたのに…」
という後悔をしなくてすみます。
もちろん、金利低下も可能性としてはないことはありません。
その時は買わなければいいだけです。
なので、どういった局面においても、分散投資を選ぶ方が無難といえるのです。
★まとめ
地方債は、
「自治体にお金を貸し、その見返りとして利息を受け取る仕組み」
です。
比較的安全で、元本が保証されています。
また、間接的に地域社会や環境保護への貢献にもなります。
ただし、今後の金利上昇においては、「分散投資」を検討しておくこと。
このことを忘れないでください。
ちなみに、地方債も証券会社ホームページから購入できますよ。
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